Was ist ein Marktstratege?
Ein Marktstratege ist ein Finanzexperte, der eine von drei großen Kategorien verwendet, um auszuwählen, in welche Anlageklassen – zum Beispiel Aktien, Investmentfonds, Anleihen oder ETFs – investiert werden soll. Diese drei Kategorien sind Stimmungsanalyse, technische Analyse und Unternehmensfundamentale oder Fundamentalanalyse.
Schlüsselmitnahmen
- Die drei wichtigsten Arten von analytischen Rahmenwerken, die Marktanalysten verwenden, sind sentimental, technisch und fundamental.
- Die Sentimentalanalyse geht von der Annahme aus, dass die meisten Anleger falsch liegen. Sie werden auch konträre Analysten genannt.
- Technische Analysten konzentrieren sich auf Preisbewegungen von Vermögenswerten, wie sie sich in Diagrammen widerspiegeln.
- Fundamentalanalysten betrachten die Fundamentaldaten eines Unternehmens, wie das Verhältnis von Schulden zu Einkommen und das Umsatzwachstum, um eine Entscheidung darüber zu treffen, ob das Unternehmen ein guter Kauf ist oder nicht.
Einen Marktstrategen verstehen
Der Begriff ist im Finanzbereich relativ neu, entstanden aus der Notwendigkeit für große Makler und Berater, Kunden zukünftige Strategien und Pläne für eine sich verändernde Marktlandschaft aufzuzeigen. Im Laufe der Jahre ist Volatilität zur Norm geworden, was zu einem breiten Wechsel der Philosophie von Buy-and-Hold zu einer Philosophie geführt hat, die sich an unterschiedliche Klimazonen anpassen kann, um von Bullenmärkten zu profitieren und sich zu schützen, wenn ein Bär seinen hässlichen Kopf erhebt.
Beispiele für Marktstrategien
Sentimental-Analysten
Oft als Contrarians bezeichnet, sehnen sich sentimentale Analysten nicht nach einer einfacheren Zeit in der Vergangenheit; Vielmehr glauben sie, dass die Märkte mehr von den Gefühlen der Anleger als von ihren rationalen Entscheidungen beeinflusst werden.
Marktstrategen und diejenigen, die sentimentale Analysen verwenden, stützen viele Entscheidungen auf die Annahme, dass die Masse der Anleger falsch liegt. Wenn zum Beispiel der Goldpreis hoch tendiert, gehen diese Strategen möglicherweise eine Short-Position ein, weil sie glauben, dass das wertvolle Metall seinen Höchststand erreicht hat.
Technische Analysten
Die technische Analyse beinhaltet den Kauf jeder Anlageklasse auf der Grundlage tatsächlicher Daten, die Preisbewegungen widerspiegeln, gleitende Durchschnitte, die Aufwärts- und Abwärtstrends und Widerstandsniveaus identifizieren usw. Diese können unter anderem die Form von Linien-, Kerzen-, Punkt- oder Balkendiagrammen annehmen. Dies entspricht am ehesten dem Markt-Timing, bei dem Kauf- und Verkaufssignale ziemlich regelmäßig ausgelöst werden.
Fundamentalanalysten
Schließlich haben Marktstrategen oft ein Auge auf die Fundamentaldaten von Unternehmen, wie einer der erfolgreichsten Investoren aller Zeiten:Warren Buffett. Während sich das Portfolio seiner Berkshire Hathaway-Holdinggesellschaft von Zeit zu Zeit ändert, basiert seine Philosophie für den Kauf von Aktien auf dem Wert, der in den Fundamentaldaten gefunden wird.
Fundamentalanalysten konzentrieren sich auf das, was sie heute über ein Unternehmen wissen können, und berücksichtigen oft nicht hypothetische „Unbekannte“. Sie neigen dazu, den Jahresabschluss eines Unternehmens zusammen mit seiner Größe, seinem Marktanteil, seinen Gewinnspannen, der Eigenkapitalrendite, dem Gewinn, dem freien Cashflow, der Verschuldung und dem Preis im Verhältnis zum Gewinn sowie dem Buchwert zu betrachten. Diese Marktstrategen glauben, dass sich Fundamentaldaten letztendlich auszahlen und tatsächlich vor Unsicherheit auf dem Markt schützen können.
Eine Mischung aus Strategien
Obwohl diese Systeme in drei Komponenten unterteilt sind, verwenden Marktanalysten häufig eine Kombination aus ihnen, wenn sie Entscheidungen darüber treffen, wie sie ihr eigenes Geld oder das ihrer Kunden anlegen.
Investmentbanken, Maklerfirmen und Finanzdienstleistungsunternehmen beschäftigen üblicherweise Marktstrategen. Ungeachtet dessen, was diese Fachleute behaupten, ist es tatsächlich nicht möglich, die Bewegung von Aktien und anderen Finanzinstrumenten vorherzusagen. Laut William J. Bernsteins Buch The Four Pillars of Investing , lagen Marktstrategen in der Vergangenheit in etwa 77 % der Fälle falsch.
Was macht ein Marktstratege?
Ein Marktstratege bestimmt den besten Anlagestil für einen bestimmten Fonds oder ein bestimmtes Portfolio. Anschließend bietet der Stratege praktische Maßnahmen oder Anlageempfehlungen auf der Grundlage dieser Gesamtstrategie unter Berücksichtigung der besten verfügbaren Forschungs- und Marktbedingungen.
Ist ein Marktstratege dasselbe wie ein Marketingstratege?
Nein. Ein Marktstratege ist ein Anlageexperte, der die Gesamtstrategie eines Portfolios verwaltet. Ein Marketingstratege hingegen ist für die Werbe- und Marketingstrategien eines Unternehmens verantwortlich.
Wie kann ich sehen, wer der beste Marktstratege ist?
CNBC führt regelmäßig eine Umfrage unter über 500 Marktstrategen durch, basierend auf ihren Zielen für den S&P 500 Index sowie den impliziten EPS und P/E des Index für jedes Jahresende. Sie können sehen, wie sie sich hier stapeln.